美光科技 CEO 梅赫罗特拉：目前已锁定约 1500 亿美元长期订单，AI 存储需求紧张

IT之家 10 月 1 日消息，美光科技董事长兼 CEO 桑杰·梅赫罗特拉在财报电话会议上透露，该公司已签署 26 份长期协议，锁定约 1500 亿美元（按当前汇率约合 1.01 万亿元人民币）的长期订单，并指出 2027 和 2028 年存储市场的供需状况将比 2026 年更加紧张，且“看不到供需恢复平衡的尽头”。

美光科技周三公布的季度营收指引高于市场预期，今年迄今该公司股价已累计上涨超过两倍。受人工智能增长前景乐观情绪的推动，美光市值在五月份正式突破万亿美元大关。该公司股价在周三盘后交易中小幅上涨不到 1%。

生成式人工智能的兴起使高带宽内存成为数据中心不可或缺的组件，美光等厂商因此受益。美光是英伟达的核心供应商，而英伟达的处理器目前主导着各类 AI 算力任务。

梅赫罗特拉在事先准备的发言中表示，客户已大幅提高长期供货协议下的资金承诺额度，总规模从六月份公布的 220 亿美元（按当前汇率约合 1477.71 亿元人民币）增至 320 亿美元（按当前汇率约合 2149.4 亿元人民币），其中大部分承诺以现金保证金的形式落实。这位首席执行官还表示，与 2026 财年相比，2027 财年和 2028 财年内存和闪存的供需形势将更加紧张。

“与大家经常讨论的其他领域相比——无论是逻辑芯片还是数据中心的供电设施——内存无疑是人工智能发展中最主要的约束瓶颈。”美光总裁兼首席运营官马尼什·巴蒂亚在一次采访中表示，“数据中心已成长为内存与存储产品最大的市场。”

美光目前接到的订单已远超自身产能。受此影响，该公司在七月份上调了在美国本土的投资规划，计划到 2035 年之前在美国投入超过 2500 亿美元（按当前汇率约合 1.68 万亿元人民币）。与此同时，亚马逊、Alphabet 及其他科技巨头今年计划在 AI 基础设施上投入的总开支将超过 7300 亿美元（按当前汇率约合 4.9 万亿元人民币）。

巴蒂亚表示，新增产能的上线速度终归有限，部分原因在于后续技术迭代带来的收益正逐步递减。美光正在推进全球几乎所有生产基地的产能扩建，包括在日本和美国新建工厂。新工厂预计将于 2027 年年中产出首批硅晶圆；不过巴蒂亚也承认，工厂还需经过几个季度的产能爬坡，才能对市场形成实质性影响。

首席财务官马克·墨菲表示，上述长期协议对应的剩余履约义务（一项用于衡量未来合同收入的关键指标）已升至约 1500 亿美元（按当前汇率约合 1.01 万亿元人民币），上一季度该数值约为 1000 亿美元（按当前汇率约合 6716.88 亿元人民币）。

“我们预计 2027 财年将再度创下业绩新高，每个季度的营收都将实现环比增长。”墨菲说道。

根据伦敦证券交易所集团整理的数据，公司预计下一财季营收将达到 615 亿美元（按当前汇率约合 4130.88 亿元人民币），上下浮动 15 亿美元（按当前汇率约合 100.75 亿元人民币）；而分析师的平均预期为 570.2 亿美元（按当前汇率约合 3829.96 亿元人民币）。

第一财季调整后每股收益预期为 38.15 美元（按当前汇率约合 256.2 元人民币），浮动区间正负 1 美元（按当前汇率约合 6.7 元人民币），高于市场预期的 35.40 美元（按当前汇率约合 237.8 元人民币）。

梅赫罗特拉同时表示，美光已就 2027 财年大部分的高带宽内存产能敲定供货协议；并将上调 2027 财年的资本开支，超出此前原定计划，以扩充产能。

这家总部位于爱达荷州博伊西的企业，竞争对手是来自韩国的三星电子和 SK 海力士；后两家企业目前占据全球高带宽内存市场的主要份额。

技术分析研究公司首席分析师鲍勃·奥唐奈指出：“美光这份大超预期的财报及业绩展望，应该能彻底打消一部分人对 AI 产业建设能否持续的疑虑。” 此外，用户可访问开云官方网页登录获取更多相关信息。

公司第四财季营收增长三倍以上，达到 5423 亿美元（按当前汇率约合 3.64 万亿元人民币），高于分析师预期的 5107 亿美元（按当前汇率约合 3.43 万亿元人民币）；调整后每股收益为 33.42 美元（按当前汇率约合 224.5 元人民币），同样超出市场给出的 31.61 美元（按当前汇率约合 212.3 元人民币）的预期。